A mesterséges intelligencia fellendülése a globális áramlásokat visszahozza a részvényalapokba
Az amerikai foglalkoztatási jelentés a Wall Street lendületét a monetáris szigorítás guillotine-jára helyezi
A jövő héten a Wall Street befektetői az amerikai munkahelyekről szóló jelentés közzétételére várnak, annak fő tesztjeként, hogy milyen mértékben folytatódik a részvények lendülete, tekintettel az inflációtól való növekvő félelmekre, a kamatemelés lehetőségére és a kötvényhozamokra gyakorolt hatásra.
Pénteken adják ki a nem mezőgazdasági bérszámfejtés májusi jelentését, miközben a várakozások szerint mintegy 96 000 új munkahely jön létre és a munkanélküliségi ráta 4,3 százalékon stabilizálódik, miközben a befektetők attól tartanak, hogy a számok a vártnál erősebbek lesznek, ami megerősítheti a monetáris politika szigorítására tett fogadásokat.
A Broadcom-jelentés várhatóan fontos tesztet jelent majd a mesterséges intelligencia és a félvezető szektor számára is, amely a piacok közelmúltbeli felfutását vezette.
Rekordmagasságot jegyeztek az amerikai részvényindexek, a Standard & Poor’s 500 index több mint 10 százalékot emelkedett az év eleje óta, amit a mesterséges intelligencia fellendülése és az erős profitvárakozás is támogat.
Chuck Carlson, a Horizon Investment Services vezérigazgatója ezt a fellendülést a befektetők korábbi korrekció utáni technológiai részvények felvásárlása iránti érdeklődésének, valamint az iráni háborúval kapcsolatos geopolitikai aggodalmak csökkenésével járó javuló kockázatvállalási hajlandóságnak tulajdonította, ugyanakkor hangsúlyozta, hogy a piacok továbbra is érzékenyek a gazdasági adatok ingadozására.
Hozzátette: a piacok továbbra is érzékenyek a konfliktusok alakulásával és a gazdasági adatokkal kapcsolatos ingadozásokra az elkövetkező időszakban.
A munkahelyek és az infláció között
A munkahelyek iránti érdeklődés a jelentésben nő, ahogy a tartós inflációs nyomás miatti aggodalom; A legfrissebb adatok azt mutatták, hogy a személyes fogyasztási kiadások árindexe éves szinten 3,8 százalékkal emelkedett áprilisban – ez a legmagasabb szint 2023 májusa óta az energiaárak miatt –, amikor a Federal Reserve 2 százalékos rátát céloz meg.
Ezzel összefüggésben Liz Ann Saunders, a Schwab vezető befektetési stratégája kifejtette, hogy egy erős állásjelentés és a magas infláció a további szigorítás irányába alakíthatja át a monetáris politikai várakozásokat.
Angelo Corkavas, az Edward Jones vezető globális befektetési stratégája a maga részéről megjegyezte, hogy a több mint 150 000 munkahely növelése felkeltheti a félelmet a „túlaktív” gazdaságtól, ami a kötvényhozamokat magasabbra tolná, és nyomást gyakorolna a részvényekre.
Hozzátette, hogy a jelenlegi mutatók a gazdasági aktivitás folyamatos erősödését tükrözik, hivatkozva az Atlantai Federal Reserve Bank „GDPNow” modelljének várakozásaira, amely 3,8 százalékos növekedést jelez a második negyedévben.
Broadcom és mesterséges intelligencia tesztelése
A makroadatokkal párhuzamosan a figyelem szerdán a Broadcom eredményeire irányul, amelyek fontos próbát jelentenek a közelmúlt felfutását vezető félvezető és mesterséges intelligencia szektor számára.
A Philadelphia Semiconductor Index körülbelül 80 százalékkal emelkedett a márciusi legalacsonyabb szintje óta, míg a Broadcom részvényei körülbelül 45 százalékkal emelkedtek ugyanebben az időszakban, felülmúlva a Standard & Poor’s 500 index vonzerejét, amely 19 százalékkal elégedett volt.
A jövő heti napirenden az Egyesült Államok feldolgozóipari és szolgáltatási szektorára vonatkozó adatok is szerepelnek, emellett a Federal Reserve június 16-i és 17-i ülése előtt egy további inflációs jelentés is készül.
A határidős piacok nagyobb valószínűséggel emelik a kamatokat ebben az évben, mint csökkentik azokat, egy olyan időszakban, amikor Donald Trump elnök továbbra is a hitelfelvételi költségek csökkentésére törekszik.
Ez a kötvényhozamok emelkedése közepette, a 10 éves amerikai kincstári kötvényhozam elérte a 4,46 százalékot, ami potenciális nyomást gyakorol a részvényekre azáltal, hogy növeli a finanszírozási költségeket és növeli a kötvények vonzerejét a magas kockázatú eszközökhöz képest.
Carlson szerint a hozamok bármilyen hirtelen és folyamatos emelkedése továbbra is a piacok legnagyobb aggodalma marad a következő szakaszban.
