A hibrid SIF-ek adókedvezményekkel és erősebb hozamokkal csábítják a gazdag befektetőket
A ValueMetrics Technologies adatai azt mutatták, hogy a SIF-ek kezelt vagyona 2026 májusában elérte a 13 814 milliárd ₹ értéket a 2025. szeptemberi indulás óta, és 9 990 ₹, azaz 72%-ot fordítottak hibrid stratégiákra.
A hibrid stratégiák átlagos fóliómérete 33,9 lakh ₹, szemben a közönséges részvények 14,1 millió ₹, míg a teljes SIF-átlag 24,3 millió ₹.
„Azt látjuk, hogy a hibrid stratégiánkban nagyrészt fejlett befektetők vesznek részt a befektetési alapok és HNI-k terén, különösen azok, akik már rendelkeznek AICB-kbe való befektetéssel” – mondta Radhika Gupta, az Edelweiss Asset Management MD és vezérigazgatója.
A SIF-ek stratégiavezérelt megközelítéseket alkalmaznak, ötvözve az adósságot, a részvényeket és a származékos ügyleteket, és általában körülbelül 10 millió ₹ minimális befektetést igényelnek. Az ABA-k rugalmas, magas kockázatú stratégiákat kínálnak a vagyonos befektetők számára, legalább 1 milliárd ₹ befektetéssel, míg a befektetési alapokat a lényegesen alacsonyabb belépési követelményekkel rendelkező lakossági befektetőknek tervezték.
A hozamok is támogatták az érdeklődést, a hibrid SIF-ek 5,3% körüli hozamot hoztak az elmúlt három hónapban. A forgalmazók azt mutatják, hogy a nagy nettó vagyonnal rendelkező egyének és a családi irodák vonzódnak ezekhez a stratégiákhoz az adóhatékony hozamuk és a viszonylag alacsony volatilitásuk miatt.
Minden elérhető hibrid SIF jogosult részvényadóra, a befektetők pedig 12,5%-os hosszú távú tőkenyereségadót fizetnek egy év után. Ezzel szemben a hagyományos betétekből vagy a tisztán adósságalapú alapokból származó jövedelmet átalányadóztatják, a gazdag befektetők esetében jellemzően 30%-kal, ami vonzóbbá teszi a SIF-eket az adózás után. „A befektetők 8-10%-os hozamra számíthatnak a konzervatív hibrid SIF-ektől, részvényadóval és alacsony volatilitás mellett” – mondta Sandeep Seth, a SIF360.com vezérigazgatója és alapítója.
A hibrid stratégiák jellemzően fix kamatozású eszközökbe, arbitrázslehetőségekbe, fedezett hívásokba, speciális helyzetekbe, például nyílt ajánlatokba és visszavásárlásokba fektetnek be, valamint kisebb allokációt a long-short vagy opciós alapú stratégiákra. „Ahogy a hibrid SIF-ek sikerrekordot építenek, még több pénz érkezhet az olyan kategóriákból, mint a bevétel plusz arbitrázs FoF az adóhatékonyság érdekében” – mondta Manuj Jain, a ValueMetrics Technologies társalapítója. Seth hozzátette, hogy egyes befektetők ezeket a stratégiákat arra is használhatják, hogy nyugdíjas korukban rendszeres jövedelmet szerezzenek.
A befektetési alapok ágazati tisztviselői arra figyelmeztetnek, hogy a kategória új, kevesebb mint egy éves múltra tekint vissza, és a származékos ügyleteket aktívan használják.
