Az UniCredit 35 milliárd eurós felvásárlási ajánlatot tesz a Commerzbank 30%-os tulajdoni hányadának túllépésére
Az olasz UniCredit bank hétfőn megerősítette, hogy önkéntes nyilvános vételi ajánlatot (OPA) tesz a Commerzbank, Németország második legnagyobb kereskedelmi bankja részvényeinek cseréjére, a 30 százalékos küszöb túllépése céljából. A Bloomberg szerint a művelet értéke körülbelül 35 milliárd euró.
„Az UniCredit várhatóan több mint 30 százalékos részesedést ér el a Commerzbankban anélkül, hogy irányítaná az entitást” – hangsúlyozta a transzalpi bank, amelynél ennek a küszöbnek a túllépése esetén a Commerzbank részvény-visszavásárlási programja miatt nem kellene folyamatosan módosítani a részesedését, hogy a 30 százalékos határ alatt maradjon, és lehetővé tenné, hogy a későbbiekben szabadpiaci vagy egyéb módon szabadon növelje a részesedését.
Jelenleg az Andrea Orcel vezette entitás már közvetlenül irányítja a Commerzbank mintegy 26%-át, emellett további hozzávetőlegesen 4%-os részesedése van pénzügyi eszközökön keresztül.
Bár az ajánlat átváltási arányát a következő napokban a BaFin, a német pénzügyi szabályozó határozza meg, az olasz bank becslése szerint ez egy Commerzbank részvényenként 0,485 UniCredit részvénynek felel meg, ami részvényenként 30,8 eurós árat vagy 4%-os felárat jelent a művelet 2026. március 13-i zárásakor.
Hivatalos ajánlat májusban
Ebben az értelemben az olasz entitás arra számít, hogy az ajánlat hivatalosan május elején indul, négyhetes csatlakozási időszakkal. Ily módon az UniCredit májusban rendkívüli közgyűlést hív össze, hogy engedélyt kérjen a megfelelő tőkeemelésre.
Amint azt az UniCredit közleményében kifejti, az ajánlat a német akvizíciós jogszabályok által meghatározott 30%-os határt kívánja túllépni, és konstruktív párbeszédre ösztönöz a Commerzbankkal és érdekelt feleivel a következő hetekben.
„Az UniCredit igazgatósága ésszerű és pragmatikus intézkedésnek tartja ezt az ajánlatot, hátrányok nélkül, tekintettel arra, hogy a jelenlegi részesedés továbbra is jelentős értéket generál, függetlenül attól, hogy az ajánlat 30%-nál nagyobb részesedésnövekedést jelent-e vagy sem” – védte az olasz bank, hozzátéve, hogy „ha az UniCredit a várakozásoknak megfelelően nem gyakorol semmilyen ellenőrzést a Commerzbank felett, akkor a pénzügyi hatás minimális lesz.”
Hasonlóképpen az UniCredit arról számolt be, hogy továbbra is kéri a részvényesek jóváhagyását a 2025-ös részvény-visszavásárláshoz 4750 millió euró értékben a március 31-i közgyűlésen, amíg az Európai Központi Bank (EKB) jóváhagyására vár.
A részvény-visszavásárlási program az ajánlati időszak lejárta után kezdődik, és az ajánlat végleges elfogadásától függ, és nem érinti az UniCredit osztalékpolitikáját.
